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蓝冠代理DeFi如何帮助气候变化成为可投资资产

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修复我们的星球要花很多钱。不难预测,这些成本将达到数万亿美元。一项快速的文献调查估计,仅在美国未来十年,就需要4.5万亿美元用于使电网脱碳,另外3万亿美元用于缓解气候变化,大约4万亿美元用于纠正我们教育体系中的系统性不平等。即使对于23万亿美元的美国经济来说,这也开始听起来是一大笔钱,尽管这一数额仍低于更换我们的星球或迁移到一个新星球的成本。

从历史上看,美国的投资约占国内生产总值(gdp)的17%至20%,我的蓝冠如今每年约为5万亿美元。为应对未来十年世界上一些最大的环境和社会挑战,美国需要将投资增加近22%至24%,每年再增加1万亿美元。虽然最近的历史表明,对美国的投资兴趣正在恢复,尤其是政府,但再增加10万亿美元对大多数政客和选民来说可能太大了,难以接受。

保罗·布罗迪(Paul Brody)是安永的全球区块链负责人,也是CoinDesk的专栏作家。9月14日,请与我和CoinDesk的Michael Casey一起在线讨论DeFi和ESG的未来。

好消息是,资金并不短缺。在美国,由美联储(Federal Reserve)公布的最广泛的货币流通速度(MZM)显示,货币转手率处于有记录以来的最低水平。资金流动缓慢,部分原因是对经济的担忧,但也因为人们认为资产价格高企,而且缺乏良好的投资机会。标普500指数经周期性因素调整后的市盈率(price/earnings ratio)是衡量资产价值有多丰富的一个很好的指标,目前是除1999年第三季度外的历史最高水平。因此,许多资本都在观望,寻求可持续的回报。

从理论上讲,改造我们社会所需的10万亿美元投资与所有这些闲置资本之间应该有一个很好的匹配。在实践中,人们对投资回报的潜力和获得回报的机会存在分歧。如果你听乐观主义者的话,社会和生态转型的投资回报率实际上是相当不错的——大学教育的典型内部回报率(IRR)为6%,公用事业规模的太阳能投资在4%到7%之间,气候变化适应在7%到10%之间。

在实践中,获得这些回报的障碍很大。适应气候变化就是一个很好的例子。在预防或缓解方面的投资可能大大减少气候变化造成的损害,但谁会从中受益?如果没有一种机制来识别或捕捉机会,就不存在真正的回报机会。在教育投资或可再生能源方面也存在类似的挑战。

对可再生能源的投资正在加快步伐,它们显示出投资社会公益的潜力和陷阱。其中一个瓶颈是,能否发现公用事业规模的太阳能或风能投资的良好投资机会,能否在激励措施和监管挑战上与地方政府保持一致,以及能否找到能够容忍某些风险的耐心投资者。

所有这些不同的投资策略都是可能的,而且正在越来越频繁地出现,但在这一过程中存在多个瓶颈。最大的差距是需要专业知识来识别符合监管合规问题和耐心投资者的机会。这是一项高度专业化和本地化的技能,需要数年的时间来培养。即便如此,一旦一个机会被开发出来并匹配上了,可能也需要数年时间才能完成并退出,然后才会释放出资金,蓝冠总代平台迎接新的机会。

石油和天然气、传统的大学贷款或灾害保险等传统行业已经有一个多世纪的历史了。他们有大量的数据来比较风险以及如何减轻风险。即使回报率很低,将它们推向市场的阻力也很低,而且有大量经验丰富的投资者,他们对风险感到放心,并了解风险。

三种方式

总的来说,对于许多关键的社会投资来说,同样的基础设施缺乏或不发达。区块链技术通过三种不同的方式为加速这条道路提供了一些希望。

第一个是关于跟踪、管理和捕获返回的新方法。智能合约的逻辑允许公司做一些在过去不容易大规模做的事情,比如跟踪单一企业的碳排放,并将其与抵消活动匹配,并验证没有重复计算。

使用区块链技术和智能合约,配合oracle和外部审计师,可以查看产品的整个生命周期,将碳排放附加到资产代币的过程中,并将具有可验证的净零碳足迹的产品推向市场。数以百计的公司已经承诺了一条实现净零碳排放的道路,这将为他们提供一个可行的机制来实现这一目标。

其次,区块链让我们能够以过去不可能或不简单的方式分割资产。抵押贷款支持证券允许投资者购买证券池中的部分风险,但实际上,风险评估是主观的。有了基于区块链的智能合约,你可以将可再生能源投资分别代币化为香草能源生产资产和碳补偿投资,将一个提供给低风险的公用事业投资者,另一个提供给承诺100%碳补偿的公司,数据流和智能合约验证输出和分配回报。与以往的证券化努力不同,这次证券化可以以实时系统数据和透明的业务逻辑为基础。

第三,区块链投资者还具备企业为通向更美好世界的道路提供资金所需的其他东西:对风险的高容忍度。彭博社估计,到2020年,可再生能源领域将投入5000亿美元。这不仅是不够的,而且它也没有在一夜之间变得那么大。它花了数年时间培养技能和投资机会,以吸引如此多的资本。早期的日子风险更大。如果我们想在教育机会或气候变化方面加快前进的步伐,我们需要更多能承受风险的投资者,将资金投入需要学习并更好地发现投资的投资组合经理手中。

早期的日子将是艰难的,因为整个生态系统将面临各种挑战,从投资技能到外部数据验证,再到构建智能合约的正确方式,以及如何将所有内容打包以适合投资者。我们越快获得风险容忍资本,我们就越快开始平坦学习曲线。

我认为自己是乐观主义者之一,相信要让我们的世界成为一个更可持续、更公平的地方,投资回报率将是巨大的。这不是一个是否或为什么的问题,只是一个多快的问题,以及这是否足够快。

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